Финансовая эффективность вложения инвестиций

Вложение инвестиций – это вложение определенной совокупы валютных и вещественных средств в активы, способные приносить и наращивать доход.

Инвестиции в серьезное строительство
Финансовая эффективность вложения инвестиций

Одним из объектов вложения инвестиций является серьезное строительство.

Серьезные вложения либо инвестиции – это единовременные издержки (издержки производства, себестоимость) на создание главных средств, реконструкцию, расширение и т.д.

Продукция капстроительства.

Главные средства производственного и непроизводственного предназначения.

Виды капстроительства.

  • 1. Новое строительство
  • 2. Расширение действующих компаний
  • 3. Реконструкция
  • 4. Техническое перевооружение компаний
  • 5. Поддержание действующих производственных мощностей (ремонт).

Методы капстроительства.

  • 1. Подрядный – строит строительная организация.
  • 2. Хозяйственный – строят сами себе.

Источники инвестиций

  • 1. Экономные ассигнования
  • 2. Собственные средства предприятия
  • 3. Кредиты банка

Отличие понятий эффекта и эффективности инвестиций

Эффект от инвестиций – это итог каких-то действий (мероприятий):

  • рост прибыли,
  • понижение себестоимости,
  • понижение трудозатратности
  • и т.д.

Эффективность инвестиций – это результативность каких-то действий (мероприятий), выражающаяся относительными показателями:

  • рентабельность,
  • фондоотдача,
  • фондоемкость,
  • загрузка обратных средств,
  • производительность труда
  • и т.д.

Способы оценки экономической эффективности инвестиций

1. Абсолютная (общая) финансовая эффективность вкладывательных вложений

2. Сравнительная финансовая эффективность вкладывательных вложений

1. Абсолютная (общая) финансовая эффективность инвестиций

Применяется в случае оценки инвестиций, когда нет аналога для сопоставления. Это оценка отдачи всех вкладывательных вложений.

Характеристики абсолютной экономической эффективности вкладывательных вложений рассчитываются на разных уровнях:

1. Абсолютная финансовая эффективность инвестиций на уровне народного хозяйства.

Финансовая эффективность вложения инвестиций

  • где
  • ΔВНП – прирост валового государственного продукта;
  • К – серьезные вложения

2. Абсолютная финансовая эффективность инвестиций на уровне отрасли

Финансовая эффективность вложения инвестиций

где ΔП — дополнительная прибыль.

3. Абсолютная финансовая эффективность инвестиций на уровне проектирования предприятия

Эпроект = СП – С / К ,

  • где
  • СП – цена продукции,
  • С – себестоимость продукции.

4. Абсолютная финансовая эффективность инвестиций на уровне действующего предприятия

4.1. Эдейств. = П / ОС + ОбС

4.2. Срок окупаемости серьезных вложений

Ток = 1 / Э = К/П

Это период времени, за который вложенные инвестиции окупают сами себя за счет получаемого эффекта.

При решении определенных производственно-технических задач используемым сроком окупаемости можно считать срок до 2-х лет.

2. Сравнительная финансовая эффективность инвестиций

Применяется в случае выбора 1-го из нескольких вариантов вложения.

Отличия сравнительной экономической эффективности инвестиций от абсолютной экономической эффективности:

  • 1. имеется как минимум два варианта сопоставления,
  • 2. оценивается эффективность дополнительных серьезных вложений.

Признаки сопоставимости вариантов вложения инвестиций:

  • 1. однообразный объем серьезных вложений,
  • 2. однообразные условия производства,
  • 3. однообразное составление операций по вариантам серьезного вложения,
  • 4. однообразное внедрение методических подходов при расчете стоимостных характеристик.

Характеристики сравнительной экономической эффективности вкладывательных вложений

1. Условно-годовая экономия от вложения инвестиций

УГЭ = (Сед.б – Сед.в) x Vвнед. ,

  • где
  • Сед.б – себестоимость единицы продукции базисная,
  • Сед.в — себестоимость единицы продукции внедряемая.

2. Срок окупаемости дополнительных капвложений

Финансовая эффективность вложения инвестиций

  • где
  • Кв, Кб – серьезные вложения (инвестиции) внедряемый и базисный варианты,
  • Сб, Св – полная себестоимость продукции, базисный и внедряемый варианты,
  • ΔК – дополнительные серьезные вложения (инвестиции).

Если Кв > Кб; Св > Сб, то внедряемый вариант полностью неэффективен.

Если Кв < Кб; Св < Cб, то внедряемый вариант полностью эффективен. Если Кв > Кб; Св < Сб, то тогда рассчитываются приведенные издержки. 3. Приведенные издержки ПЗ = С + Е x К Используется при большенном количестве вариантов. 4. Коэффициент сравнительной экономической эффективности инвестиций Финансовая эффективность вложения инвестиций

5. Годичная финансовая эффективность инвестиций

Финансовая эффективность вложения инвестиций

Оценка вариантов сопоставления инвестиций с позиции срока освоения капвложений и источника финансирования

I. Капвложения осваиваются более года

Вероятен централизованный источник финансирования инвестиций.

Основными показателями являются:

  • срок окупаемости (Ток),
  • коэффициент сравнительной экономической эффективности (Е),
  • приведенные издержки (ПЗ),
  • годичная финансовая эффективность.

II. Капвложения осваиваются наименее года.

2.1. Источник финансирования инвестиций – собственные средства предприятия.

Оценочными показателями являются:

  • условно-годовая экономия (УГЭ),
  • срок окупаемости (Ток),
  • коэффициент сравнительной экономической эффективности( Е).

2.2. Источник финансирования инвестиций – кредит банка.

Оценочными показателями являются:

  • условно-годовая экономия (УГЭ),
  • коэффициент сравнительной экономической эффективности( Е),
  • срок окупаемости:
  • Финансовая эффективность вложения инвестиций
  • где
  • Финансовая эффективность вложения инвестиций

Эффективность инвестиций

В 1994 году были разработаны методические указания по оценке вкладывательных вложений.

Система характеристик инвестиций

  • 1. Характеристики коммерческой эффективности вкладывательных проектов
  • 2. Характеристики экономной эффективности вкладывательных проектов
  • 3. Характеристики экономической эффективности вкладывательных проектов

При определении характеристик учитываются издержки и результаты связанные с реализацией проекта. Потому очень принципиально учесть временной фактор.

Таким макаром, при определении эффективности вкладывательных проектов предстоящие издержки (З) и результаты (R) оцениваются в границах расчетного периода.

При всем этом разновременные издержки и результаты соизмеряются методом дисконтирования, другими словами методом приведения их к валютным средствам сначала финансирования единовременных издержек.

За весь период воплощения приведенных издержек, их приведенная величина определяется по формуле:

Финансовая эффективность вложения инвестиций

Итог воплощения серьезных издержек:

Финансовая эффективность вложения инвестиций

  • где
  • Зт, Rт – издержки и результаты в t-ом году;
  • Е – норма дисконта;
  • Т – период воплощения серьезных вложений (t = 1,2,3…Т).

Незапятнанный дисконтированный доход

ЧДД = Rn – Зт

Индекс доходности

ИД = Rt / Зт

Проект считается действенным при условии, когда ИДр > ИДн, другими словами расчетный индекс доходности больше исходного индекса доходности.

Комменты

Оставить комментарий

Выш Mail не будет опубликован


*


Эффективное производство:

Производственная компания Мастерская Своего Дела предлагает различное оборудование и технологии для развития малого бизнеса и предпринимательства.
Контакты компании:
г.Александрия, Украина,
Куколовское шоссе 5/1А

Календарь

Ноябрь 2018
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
« Июл    
 1234
567891011
12131415161718
19202122232425
2627282930  

Свежие записи

Статистика

Архивы